Apesar do ambiente econômico ainda nebuloso, os fabricantes de veículos automotores têm motivos para acreditar que os bons resultados colhidos no ano passado se repitam em 2019
Por Ricardo Torrico

Considerando que 2018 foi um ano ainda de crise, com um índice de desemprego de dois dígitos e no pífio crescimento do PIB, confirmado pelo IBGE em 1,1%, o crescimento de 14,6% nas vendas de veículo novos, nacionais e importados, e de 6,7% na produção de veículos merece ser comemorado. Esses foram os principais resultados anuais consolidados pelo levantamento feito pela Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). Dos números divulgados pela entidade, depreende-se que, mesmo com um índice de desemprego em torno de 12%, que tende a reduzir a demanda de bens duráveis, o mercado interno de automóveis manteve-se vigoroso e, ao que tudo indica, deve continuar assim em 2019.

A produção nacional de veículos só não foi melhor devido à queda de 17,9% nas exportações, fortemente prejudicadas pela redução das exportações à Argentina, principal cliente externo do setor automotivo. “O mercado argentino é responsável por 72% das vendas externas de automóveis e, com o país vizinho em grandes dificuldades, esse percentual caiu para 55% em 2018”, explica o presidente da Anfavea, Antonio Megale.

Metas Otimistas

Apesar dos resultados terem sido satisfatórios, eles não atingiram as projeções estabelecidas pela Anfavea já no segundo semestre de 2018, que confiava num crescimento de 11,1% sobre a produção alcançada em 2017. Vale observar, porém, que as projeções de desempenho setorial são, por definição, otimistas, sendo dificilmente alcançadas e raramente superadas.

Para 2019, a Anfavea trabalha com projeções quase tão otimistas quanto as de 2018, confiando num crescimento de 9% na produção total de veículos leves e pesados, passando dos 2,88 milhões a 3,14 milhões de unidades, ancorado na estimativa de um crescimento de 11,4% no volume de licenciamentos de veículos nacionais e importados, que indica o desempenho do mercado. Por outro lado, a entidade não aposta suas fichas na recuperação das exportações, estimando que devem cair 6,2%, ainda por conta da crise argentina. Esta projeção negativa já se fez sentir em janeiro deste ano, com uma queda de 46% nas exportações de veículos, em comparação com janeiro de 2018. Com tantas indefinições tanto no ambiente interno quanto no externo, as projeções da Anfavea ainda poderão sofrer grandes alterações − seja para melhor ou para pior − até a metade do ano, quando a entidade costuma revisá-las. Em um ou outro sentido, essas possíveis alterações devem alterar o grau de ociosidade da indústria automotiva nacional que, segundo a Anfavea, dentro do atual contexto, deve ficar em torno de 56% da capacidade instalada de 5,5 milhões de unidades por ano.

Projeções confirmadas Os resultados sobre o primeiro bimestre de 2019 confirmam as previsões otimistas da Anfavea para 2019, com um crescimento de 17,8% no licenciamento   total    de     veículos −  nacionais  e   importados   nesse bimestre sobre o mesmo período de 2017. Refletindo essa evolução do mercado, a produção doméstica de veículo automotores cresceu 5,3% nesse período. Mas, como já estava previsto, a exportações globais do setor, registraram uma queda abrupta de 36,0%, em valor, em relação ao primeiro bimestre de 2017, refletindo ainda a forte retração das exportações à Argentina.

Confirmadas as tendências divulgadas no final de 2018, a Anfavea manteve suas projeções para 2019, que deverão ser revistas no meio do ano.

Depois de cinco anos em franca recessão, a indústria nacional de máquinas e equipamentos encerrou o ano em um clima de alívio, mas ainda longe da euforia

Por Ricardo Torrico

Tendo encolhido até quase a metade no período de 2013 a 2017, a receita líquida total da indústria brasileira de máquinas e equipamentos − um dos principais setores usuários de aço − registrou em 2018 um crescimento de 7% em relação à receita de 2017. De acordo com o levantamento feito pelo Departamento de Competitividade, Economia e Estatística (DCEE) da Associação Brasileira da Indústria de Máquinas e Equipamentos (Abimaq), o crescimento das vendas em 2018 se concentrou no mercado externo, enquanto o mercado doméstico registrou uma relativa estabilidade, com um tímido aumento de 0,3%. Para o ano de 2019, a expectativa da Abimaq é que a receita total do setor continue crescendo, mas em taxas levemente inferiores às observadas em 2018, impulsionado principalmente pelo mercado doméstico.

Vale observar que, apesar do resultado anual positivo, no mês de dezembro de 2018, a receita do setor encolheu 0,8% sobre dezembro de 2017. Não se descarta, porém, a possibilidade de que isso tenha sido apenas um sobressalto inesperado, provocado pelas incertezas inerentes ao processo eleitoral.

Exportações − Em 2018, o setor fabricante de máquinas e equipamentos registrou fortes oscilações nas suas exportações, mas manteve o volume de vendas bem acima dos níveis observados em 2017, encerrando o ano com um crescimento de 7,1%. Visando fazer frente ao encolhimento do mercado doméstico, já em 2017, o setor tinha ampliado suas exportações em quase 17%, passando a representar 44% do total das suas receitas. Em 2018, a participação das exportações na receita total ganhou ainda mais importância, atingindo 47%. Esse desempenho ocorreu apesar da redução drástica das importações de máquinas e equipamentos por parte da Argentina − um dos principais mercados externos do setor −, que acabou provocando quedas de 8,6% e 18,2% nas exportações, respectivamente, à América Latina e Mercosul.

O bom desempenho global das vendas externas foi observado em quase todos os segmentos da indústria de máquinas e equipamentos, com destaque para o forte aumento das vendas realizadas no setor de óleo e gás (+43%), nos setores fabricantes de bens de capital (+12%) e na construção civil (+7,8%) . Quase metade das vendas de máquinas e equipamentos brasileiros (46,0%) tiveram como destino os Estados Unidos e a Europa, 37,2% foram exportados à América Latina e 16,8% aos demais destinos.

Consumo em alta − Os investimentos produtivos, medidos pelo consumo aparente de máquinas e equipamentos (produção – exportação + importação) registrou um crescimento de 13,4% em 2018, após quedas consecutivas nos últimos quatro anos. Num cenário de fraca recuperação da atividade econômica, esse resultado indica a probabilidade de um aumento mais intenso da demanda de produtos manufaturados em 2019.

Paralelamente, o nível de utilização da capacidade instalada do setor também registrou uma tendência de recuperação, mas ainda se encontra em um patamar bastante baixo (75%), o que significa que, a exemplo do que ocorre nos demais setores da indústria de transformação, ainda há espaço para uma expansão das atividades com a atual capacidade instalada. A carteira de pedidos se estabilizou em Indústria de Máquinas e equipamentosInvestimentos previstos e realizados -R$ Milhões ConstantesFonte e Elaboração: DCEE/ABIMAQ. * 2019 previstos 2 meses, mas a expectativa é de que esse indicador retorne ao seu patamar histórico, acima de 4 meses, quando o setor de infraestrutura voltar a investir.

Outro sinal positivo para a indústria de máquinas equipamentos tem sido a retomada das contratações de mão de obra. Em meados de 2013, quando teve início o encolhimento dos postos de trabalho, o setor empregava quase 380 mil pessoas, volume que acabou se reduzindo para 291 mil pessoas em 2017. Já em 2018, o setor retomou o processo de contratações, reempregando quase 10 mil pessoas. A expectativa da Abimaq é que essa recuperação do nível de emprego continue ao longo de 2019.

Novos investimentos

Depois de ter registrado uma relação média de 9,3% entre os investimentos e a receita líquida de vendas no período de 2010 a 2013, nos últimos anos o setor de máquinas e equipamentos tem apresentado uma drástica redução desse indicador, chegando a ficar em 3,0% em 2018. No entanto, já existem indícios de uma reversão nessa tendência. Uma pesquisa elaborada DCEE da Abimaq indica que os fabricantes do setor preveem investir mais de R$ 2,7 bilhões em 2019, o que significaria uma alta 30,1%, em relação ao volume de recursos investido em 2018.

A pesquisa revelou ainda que as micro, pequenas e médias empresas estão mais dispostas a investir este ano, prevendo ampliar em torno de 50% os investimentos realizados em 2018. Já nas grandes empresas, a previsão de novos investimentos deve superar em torno de 18% os que foram realizados em 2018. Dos investimentos esperados em 2019, 35,5% devem ser destinados à modernização tecnológica, 30,5% na reposição de máquinas depreciadas, 24% na ampliação da capacidade industrial e 10% em outras áreas.

“A saída para o Brasil voltar a crescer é o investimento na indústria de transformação por conta de seu maior valor agregado e pelos maiores ganhos de produtividade, além de gerar emprego e renda para os brasileiros. Os investimentos devem ganhar mais fôlego somente no segundo semestre, quando algumas reformas forem aprovadas e o nível de ociosidade, que hoje se encontra em 25%, for reduzido”, afirma o presidente da Abimaq, João Marchesan.

As propostas do novo governo, favoráveis ao mercado, criaram expectativas positivas, mas que ainda devem levar algum tempo para se concretizar

Depois de um processo eleitoral tenso, marcado por inúmeras polêmicas, no primeiro dia deste ano assumiu a Presidência do Brasil o ex-capitão do Exército e ex-deputado federal Jair Messias Bolsonaro, prometendo promover mudanças que permitam reaquecer a quase estagnada economia nacional. Passados mais de dois meses de sua posse, pode-se dizer que − na medida do possível − ele vem cumprindo essa promessa, tendo entregue ao Congresso Nacional uma proposta para a tão propalada reforma da Previdência, destinada a reduzir o enorme e crescente déficit fiscal. Quando e como essa proposta será aprovada, eis a questão, já que, numa democracia, propostas para uma mudança radical como essa precisam ser amplamente debatidas para se chegar a um consenso que seja, ao mesmo tempo, efetivo e factível.

Mas, enquanto isso não acontece, os agentes econômicos precisam se orientar pelas expectativas criadas, ou seja, pelo feeling generalizado de que ‘tudo vai dar certo’ − embora não se saiba quando. Pelo menos, é isso que tem ocorrido neste início de mandato de Bolsonaro, condicionando os empresários a escolher entre pisar no freio ou no acelerador. Os indicadores colhidos sobre 2018 e janeiro deste ano indicam mudanças positivas, embora ainda prudentes, na confiança de empresários e consumidores, mantidas, porém, as especificidades de cada setor e segmento de mercado.

Ritmo lento

No caso do indústria siderúrgica nacional, em 2018, o crescimento da produção de aço bruto acompanhou pari passu o desempenho do PIB. Segundo o levantamento feito pelo Instituto Aço Brasil (IABr), as siderúrgicas brasileiras produziram 34,35 milhões de toneladas de aço bruto, evoluindo 1,1%, em relação à produção registrada em 2017, índice exatamente igual ao crescimento do PIB nacional, anunciado pelo IBGE no dia 28 de fevereiro. A produção de laminados atingiu 23,1 milhões de toneladas, volume 3,3% superior ao do ano anterior, e a de semiacabados totalizou 9,9 milhões de toneladas, crescendo 0,5% na mesma base de comparação.

O consumo aparente nacional de produtos siderúrgicos (produção interna + importações − exportações) foi de 20,6 milhões de toneladas no mesmo período, o que representa uma alta de 7,3% no acumulado de 2018, em comparação com 2017. As vendas internas foram de 18,3 milhões de toneladas, evoluindo 8,2% sobre as vendas contabilizadas no ano anterior. As importações alcançaram 2,4 milhões de toneladas, o que se traduz em uma expansão de 3,3% frente ao volume importado em 2017. Em valor, as importações atingiram US$ 2,6 bilhões, valor 16,9% superior ao do ano anterior.

Apesar das expectativas, os resultados de janeiro de 2019 ficaram aquém do que seria uma retomada consistente: a produção de aço bruto foi de 2,9 milhões de toneladas, evoluindo 2,3% sobre o mesmo mês de 2018; a produção de laminados foi de 1,8 milhão de toneladas, o que significa uma queda de 3,1% na mesma base de comparação; e a produção de semiacabados totalizou 729 mil toneladas, encolhendo 9,2% em relação a janeiro de 2018.

Bloqueio inesperado

No entanto, um fato marcou o setor neste início de ano: a imposição, pela União Europeia, de novas barreiras contra o aço importado de outros produtores, entre eles o Brasil, anunciada no dia 16 de janeiro. Segundo os países do bloco europeu, a medida é uma reação ao grande fluxo de produtos siderúrgicos que passou a inundar o mercado local depois que o presidente norte-americano, Donald Trump, decidiu erguer barreiras ao aço mundial, criando distorções e redirecionando para a Europa a produção anteriormente destinada aos Estados Unidos.

Segundo o IABr, a decisão da União Europeia de restringir suas importações de aço, adotando cotas e uma sobretaxa de 25% para os volumes que ultrapassem as referidas cotas, não surpreendeu, uma vez que a UE já tinha adotado uma salvaguarda de 200 dias − de gosto de 2018 a fevereiro de 2019. A medida, que começou a vigorar em 02 de fevereiro e deve durar até julho de 2021, foi uma reação à Seção 232 imposta pelos Estados Unidos no ano passado. Mesmo assim, a medida adotada pela UE agrava a situação conturbada já existente no mercado internacional, reduzindo o potencial exportador da indústria brasileira do aço.

Ainda de acordo com o IABr, a UE é um mercado importante para o Brasil, sendo responsável pelo consumo de 15% das exportações brasileiras de aço. Em 2018, o Brasil exportou 2,1 milhões de toneladas de aço para aquele mercado, o que significou um faturamento de US$ 1,4 bilhão. No entanto, essa medida de proteção exclui os produtos siderúrgicos semiacabados, grupo que representou 1,2 milhão de toneladas e US$ 611 milhões de faturamento nos totais mencionados. Avaliações preliminares indicam que as medidas adotadas pela UE podem acarretar uma redução de US$ 90 milhões a US$ 100 milhões por ano nas exportações brasileiras de aço para aquele mercado.

“A decisão da UE reforça a guerra de mercado, que tem como pano de fundo o excedente de capacidade de 550 milhões de toneladas de aço. Esse cenário tem ocasionado uma escalada protecionista, com o fechamento de vários mercados, enquanto a América Latina − e em especial o Brasil − continua aberta. Segundo dados da Associação Latino Americana do Aço (Alacero), as exportações de aço da China para o mundo caíram 5% de junho a dezembro de 2018, mas cresceram 28% para a América Latina”, completa a nota divulgada pelo IABr em 21 de fevereiro deste ano.